Metrik penilaian utama yang disebut -sebut oleh investor legendaris Warren Buffett menandakan bahwa ekuitas relatif murah, memperkuat kasus bahwa rebound yang mendesis di saham AS memiliki ruang untuk dijalankan.
“Indikator Buffett” mengukur rasio nilai total pasar saham AS melalui indeks Wilshire 5000 dibagi dengan nilai dolar produk domestik bruto AS. Itu berdiri di level terendah sejak awal September – bahkan setelah bouncing yang telah mengirim stok berteriak lebih tinggi dalam beberapa minggu terakhir.
Kepala eksekutif Berkshire Hathaway yang berusia 94 tahun mengatakan “ukuran terbaik dari tempat penilaian” adalah rasio nilai perusahaan yang diperdagangkan secara publik AS terhadap PDB negara tersebut. Indikator itu melanda peringatan akhir tahun lalu ketika menembak ke tinggi bersejarah, menggemakan sinyal serupa yang dikirim selama puncak pasar pada tahun 2021 dan sebelum meledaknya gelembung dot-com pada tahun 2000.
Ukurannya sekarang di 180%, di mana ia berdiri setelah lepas dari Yen Jepang yang membawa perdagangan memicu penjualan yang singkat namun intens tahun lalu. Rute pasar saham itu membersihkan jalur untuk reli indeks S&P 500 yang kuat di bulan-bulan penutupan 2024.
“Ini adalah indikator penting karena membantu para pedagang tahu kapan harus menggunakan modal dan membeli saham,” kata Adam Sarhan, pendiri 50 Park Investments, yang telah menumpuk ke saham teknologi besar. “Ada alasan untuk tetap khawatir tentang perang dagang global, tetapi jika (Presiden Donald) Trump tidak bermain hardball dengan tarif, orang akan membeli, membeli, membeli dengan penilaian yang jauh lebih terjangkau sekarang.”
Metrik penilaian dari semua jenis telah mengambil signifikansi tambahan tahun ini, karena investor mencoba untuk menentukan apakah aksi jual yang dipicu tarif telah membuat saham lebih murah relatif terhadap fundamental mereka. Perhitungan -perhitungan itu diperumit oleh bouncing 12% S&P 500 dari posisi terendah April, yang membuat para pedagang bertanya -tanya apakah akan bertaruh pada momentum membawa indeks lebih lanjut – atau daging sapi di lindung nilai dan taruhan bearish pada perjalanan kembali. Indeks masih turun hampir 9% dari catatan Februari.
Selain tikungan perang dagang Trump yang tidak terduga, investor bersiap untuk beberapa minggu lagi musim pendapatan dan pertemuan Federal Reserve yang akan datang sebagai katalis potensial yang dapat menentukan lintasan saham.
Untuk bagiannya, indikator masih di atas level yang diliputinya selama bagian bawah pasar masa lalu, termasuk penjualan COVID-19 pada awal 2020, ketika turun menjadi hampir 100%. Pengukur penilaian lainnya yang umum digunakan menceritakan kisah yang sama: S&P 500, misalnya, sekarang duduk pada 20,6 kali pendapatan ke depan, turun sekitar 8% dari awal tahun ini, meskipun masih di atas rata-rata 10 tahun 18,6 kali.
Kritik terhadap indikator Buffett berpendapat bahwa, antara lain, tindakan tersebut dapat mengabaikan efek peningkatan suku bunga. Biaya pinjaman yang lebih tinggi dapat memakan keuntungan perusahaan dan membebani harga saham. Beberapa ahli strategi juga mempertahankan bahwa penilaian adalah alat yang buruk untuk pergerakan pasar waktu, karena aset dapat tetap murah atau mahal untuk waktu yang lama sebelum mengoreksi.
Yang mengatakan, beberapa investor akan mengabaikan yang diukur dipuji oleh Buffett, yang terkenal karena membeli dengan harga murah.
